Conseil en gestion ou banque d’investissement : L’éternelle bataille

Je vais commencer cet article par une confession : Je ne me soucie pas particulièrement du débat entre le conseil en gestion et la banque d’investissement.

J’en suis tellement éloigné (je n’ai pas mis les pieds dans un bureau depuis plus d’une décennie) qu’il ressemble à de l’histoire ancienne à ce stade. Mais cela me donne aussi un avantage car je peux être plus objectif.

Il existe des dizaines d’articles et de messages de forum sur ce sujet, mais ils ont tendance à omettre certains points importants. Par exemple, de nombreux articles n’abordent pas les grandes différences entre le fait de travailler dans l’une des trois principales sociétés de conseil (McKinsey, Bain et BCG, ou « MBB ») et les petites sociétés de conseil.

En raison de cette omission, ils présentent une vision trompeuse des possibilités de sortie dans chaque domaine.

Conseil en gestion ou banque d’investissement : Le travail

La banque d’investissement consiste à exécuter des transactions, telles que celles décrites ci-dessus.

Les banquiers ne sont payés que lorsque les transactions sont conclues, ils sont donc fortement incités à travailler avec des entreprises qui souhaitent sérieusement acquérir, se faire acquérir ou lever des capitaux.

Dans la pratique, le « processus de transaction » consiste à lancer des appels d’offres pour obtenir des contrats, à créer des documents de marketing une fois le contrat obtenu et à commercialiser les clients auprès d’acquéreurs ou d’investisseurs potentiels.

En tant que banquier junior, vous effectuerez de nombreuses tâches liées au processus, telles que des modèles Excel, des présentations PowerPoint et des tâches administratives.

Votre travail consiste à soutenir les transactions en passant au crible les documents requis à chaque étape du processus.

Le conseil en gestion, en revanche, consiste davantage à donner des conseils sur des questions opérationnelles et stratégiques :

• Notre entreprise doit-elle pénétrer le nouveau marché du conseil secteur automobile ?
• Comment pouvons-nous redresser cette division peu performante ?
• Ce nouveau régime d’avantages sociaux est-il idéal ? Comment pouvons-nous attirer de meilleurs talents ? Devrions-nous nous étendre en Asie du Sud-Est ? Nous envisageons d’acquérir l’entreprise X.
• Quelle est la taille de ce marché ?
• Pouvez-vous nous aider à effectuer une diligence raisonnable pour cette opération ?

Il y a parfois un chevauchement avec les fusions et acquisitions et les opérations que les banquiers exécutent, mais les consultants travaillent généralement sur un ensemble plus large de projets.

Les cabinets de conseil facturent effectivement en fonction de la taille de l’équipe et du temps nécessaire (c’est-à-dire des heures facturables), ils ne sont donc pas fortement incités à « conclure » ces engagements.

En fin de compte, le conseil en gestion est synonyme de variété, tandis que la banque d’investissement consiste à se spécialiser dans les transactions jusqu’à ce que vous maîtrisiez chaque processus.

Les compétences

Les gens disent souvent que vous devenez un « maître de PowerPoint » dans le conseil et que vous pouvez également acquérir des compétences en Excel, une connaissance générale des affaires et de solides compétences en matière de présentation et de communication.

Vous aurez également plus d’interactions avec vos clients et votre équipe interne, ce qui renforcera vos compétences en communication.

Dans la banque d’investissement, on prétend généralement que vous deviendrez un « maître d’Excel », mais vous passerez moins de temps sur PowerPoint.

Vous apprendrez ou affinerez des compétences techniques spécifiques, telles que la comptabilité, l’analyse des états financiers, l’évaluation et la modélisation financière, mais vous n’acquerrez pas les mêmes types de « soft skills » que les consultants.

À un niveau élevé, oui, la plupart des consultants juniors passent plus de temps dans PowerPoint que la plupart des banquiers juniors, et ils passent également plus de temps à communiquer et à présenter.

Toutefois, il convient de noter que le travail en banque d’investissement peut varier considérablement d’un groupe et d’une entreprise à l’autre.

Par exemple, vous passerez probablement plus de temps sur PowerPoint que sur Excel dans des groupes tels que ECM et DCM, voire même dans certains groupes sectoriels.

Et si vous travaillez dans une banque artisanale régionale, vous passerez plus de temps à travailler sur les processus et à communiquer avec les clients que sur des modèles Excel complexes. En fait, vous n’acquerrez peut-être même pas de compétences techniques significatives.

Ainsi, tous les banquiers ne deviennent pas des « maîtres d’Excel » ou des magiciens de la technique – certains y parviennent, mais cela dépend fortement du groupe, du flux de transactions et du degré de proactivité.

Horaires, culture et style de vie

Les parcours professionnels étant assez similaires, les véritables différences entre le conseil et la banque résident dans les horaires, la culture, le style de vie, les salaires et les possibilités de sortie.

Les heures de travail en banque d’investissement sont connues pour être brutales, atteignant souvent plus de 80 heures par semaine dans les grandes banques.

Les horaires s’améliorent après les 1 ou 2 premières années, mais il ne s’agit jamais d’un travail de 9 à 5 ; même les directeurs généraux prennent des appels et répondent aux courriels le week-end.

De plus, l’augmentation du travail à domicile en raison de la pandémie a allongé les heures de travail, car on s’attend maintenant à ce que vous soyez dans le même petit appartement toute la journée à répondre aux courriels 24 heures sur 24, 7 jours sur 7.

Dans le conseil en gestion, la principale différence est que vous travaillez moins d’heures mais que vous voyagez plus – ou, du moins, c’était le cas avant le COVID.

La moyenne semble se situer autour de 60 heures par semaine pour les postes de débutants, ce qui signifie : « Vous êtes assez occupé en semaine, mais vos week-ends sont surtout libres. »

Ces différences sont peut-être un peu exagérées, mais je pense que les points généraux sont vrais.

Vous pouvez trouver des banques plus petites et des groupes spécifiques qui sont moins fous, mais je parierais que le « pourcentage de psychopathes » est beaucoup plus élevé dans le secteur bancaire.